要闻与重要数据

(资料图)

1. WTI 8月原油期货收涨美元，涨幅%，报美元/桶；布伦特8月原油期货收涨美元，涨幅%，报美元/桶；上期所原油期货2308合约夜盘收涨%，报元人民币/桶。

2. 据消息人士称，欧洲外交官告诉伊朗，他们计划保留将于十月到期的欧盟弹道导弹制裁。

3. 摩根大通：全球石油需求预计到2030年将达到百万桶/日，比2022年增加百万桶/日。

4. 金十数据6月28日讯，俄罗斯能源部表示，俄罗斯国内市场不存在汽油短缺，在逐步完成计划维护工作后，各公司已经减少了出口，并增加了产量。

5. 美国至6月23日当周EIA原油库存 -万桶，预期-万桶，前值-万桶。

6、 EIA报告：6月23日当周美国战略石油储备（SPR）库存减少万桶至亿桶，降幅%。

投资逻辑

昨晚EIA公布库存数据，其中原油库存大幅下降960万桶，超出市场预期以及API原油库存降幅，从去库驱动来看，炼厂加工量本周小幅下降，主要是出口增加带动了库存下降，本周原油出口回升至500万桶/日以上，数据表现强劲。目前的基本面上看，沙特的策略逐步开始奏效，通过减产支撑迪拜原油，从而压低EFS（昨日已经转为负值）从而驱动东区向西区采购更多的套利船货，进而吸收西区的边际桶，因此近期布伦特月差的弱势更多与美国出口节奏与亚太进口节奏错配有关，在全球基本面逐步收紧的情况下，很难转为深度贴水结构，除了7月份开始的沙特减产之外，美国SPR释放也接近尾声，考虑到美国页岩油增产缓慢，维持高出口需要消耗商储，下半年美国原油去库力度将会较为显著。

策略

单边中性建议观望，看好夏季WTI与布伦特月差走强，看缩Brent Dubai EFS；中期策略：多汽空柴止盈离场，做多欧洲柴油裂解。

风险

下行风险：俄乌局势缓和，伊朗石油重返市场早于预期

上行风险：中东地缘政治事件、欧美对俄罗斯制裁进一步升级

华泰期货原油日报20230629：出口增加驱动EIA原油库存大幅下降.pdf